Rendimentos da Caderneta de Poupança batem a Inflação no mês de maio

A inflação divulgada pelo IBGE para o mês de junho foi de 0,26% perdendo para o rendimento da Caderneta de Poupança que foi de 0,50% + TR, cerca de 0,67% no mês

Por Ricardo São Pedro (@radiumweb)

Publicado em 18/06/2022

Atualizado em 10/06/2025

A realidade de rendimentos da caderneta no mês de junho/2025

Apesar dos rendimento da Caderneta de Poupança acumular, no final de maio de 2025 cerca de 0,67%, o que garantiu valorização real do dinheiro em relação à inflação (IPCA) oficial do mesmo período, que foi de 0,26%, ainda assim existem investimentos mais vantajosos. Mesmo com a cobrança de Imposto de Renda (IR) no resgate, aplicações como os CDBs atrelados ao CDI entregam rentabilidades significativamente maiores, especialmente diante da Taxa Selic atual, de 14,75% ao ano. A pergunta que fica é: por que permanecer com seu dinheiro na Caderneta de Poupança?

Vale lembrar que a inflação oficial (IPCA) costuma ser menor do que aquela que você sente no seu dia a dia. Por isso, deixar de buscar investimentos com a mesma segurança da caderneta de poupança, como os protegidos pelo FGC, e que ofereçam maior rentabilidade, é um erro que pode custar caro, pois significa perder ainda mais poder de compra frente à sua inflação real.

A Caderneta de Poupança hoje

Nos atuais patamares de rentabilidade, a Caderneta de Poupança entrega ao investidor 6,17% ao ano + TR (Taxa Referencial). Em um cenário de juros elevados, essa fórmula resulta em rendimentos mensais de aproximadamente 0,67%. De fato, essa rentabilidade superou a inflação de maio de 2025, oferecendo algum ganho real. No entanto, isso não significa que a poupança se tornou o melhor destino para o seu dinheiro — muito pelo contrário.

Investimentos concorrentes e com melhores rentabilidades

Tomando como referência um CDB que pague 100% do CDI, que acompanha a Selic, temos uma rentabilidade bruta anual em torno de 14,15% — o que representa um rendimento de aproximadamente 1,11% ao mês. Mesmo considerando a tributação máxima de 22,5% (aplicada em resgates com menos de 6 meses), o rendimento líquido mensal seria de 0,86%, bem acima dos 0,67% da poupança.

No prazo superior a dois anos, onde a alíquota de IR cai para 15%, o rendimento líquido do mesmo CDB atinge 0,94% ao mês, o que representa uma vantagem de mais de 40% sobre a poupança. Ou seja, o investidor que se dispõe a buscar alternativas um pouco mais rentáveis e seguras colhe resultados muito superiores sem abrir mão da liquidez ou da segurança.

Quanto temos na Caderneta de Poupança hoje?

Segundo dados do Banco Central, o saldo total da poupança em maio de 2025 foi de aproximadamente R$ 1,011 trilhão. Considerando o rendimento médio de 0,67% ao mês, esse valor gerou cerca de R$ 6,77 bilhões de rendimento no período.

Se esse mesmo montante estivesse aplicado em um CDB que paga 100% do CDI, o rendimento bruto mensal seria de aproximadamente R$ 8,7 bilhões. Com o desconto máximo de IR (22,5%), o valor líquido cairia para R$ 6,74 bilhões, praticamente o mesmo da poupança. Porém, no caso de um CDB com prazo acima de dois anos, o rendimento líquido saltaria para R$ 7,4 bilhões — uma diferença de mais de R$ 600 milhões em apenas um mês. Esse é o valor que os bancos ganham de muitos investidores por manterem seu dinheiro parado na poupança.

Tais valores apenas aumentam o spread bancário — a diferença entre os juros cobrados nos empréstimos e os juros pagos nos investimentos —, que é uma das principais fontes de lucro das instituições financeiras.

A proteção dos investimentos em renda fixa

Vale lembrar que a Caderneta de Poupança possui a mesma proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) que outros investimentos de renda fixa, como os CDBs. O FGC garante até R$ 250.000,00 por CPF por instituição financeira, em caso de falência ou intervenção do banco. Ou seja, a poupança não tem nenhuma vantagem adicional de segurança frente a um CDB bem escolhido.

Para quais propósitos serve a Poupança e um CDB 100% CDI com liquidez diária?

Embora a Caderneta de Poupança não seja o melhor investimento, ela pode sim servir como ponto de partida para quem ainda está começando a guardar dinheiro e sente-se inseguro em migrar para outras modalidades. Porém, é importante que isso seja provisório.

Investimentos como o Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária são mais indicados para formar a sua reserva de emergência — aquele valor que você espera nunca precisar usar, mas que deve estar disponível imediatamente caso ocorra um imprevisto. Esses ativos oferecem maior rentabilidade com risco praticamente nulo.

A pergunta que fica

Diante de tudo que foi mostrado, eu te pergunto: O que você ainda está fazendo com seu dinheiro na Caderneta de Poupança, quando há opções mais rentáveis, seguras e acessíveis que preservam e multiplicam seu patrimônio com mais eficiência?

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